En quoi consiste la stratégie d’options d’achat couvertes?
La stratégie d’options d’achat couvertes est une stratégie de placement qui comprend l’achat d’un actif sous-jacent, comme une action, et la vente d’une option d’achat sur ce même actif. En vendant l’option d’achat, l’investisseur convient de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice de l’option si celle-ci est exercée. Une option équivaut à cent actions du titre sous-jacent.
La stratégie d’options d’achat couvertes est souvent utilisée par les investisseurs qui cherchent à tirer un revenu supplémentaire de leurs placements. En vendant l’option d’achat, l’investisseur peut toucher une prime s’il accepte de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice. Cela peut être particulièrement intéressant pour les investisseurs qui détiennent une action à long terme, mais qui cherchent à générer un revenu supplémentaire sur leur placement.
Notions de base de la stratégie d’options d’achat couvertes
La stratégie d’options d’achat couvertes est un concept relativement simple à saisir, mais qui peut être difficile à exécuter correctement. La clé est de comprendre le marché des options et l’action sous-jacente avant d’entrer dans une position d’options d’achat couvertes.
Lorsqu’il établit une position d’options d’achat couvertes, l’investisseur doit d’abord acheter les actions sous-jacentes. Il s’agira de la base de la stratégie d’options d’achat couvertes et l’actif qui sera vendu si l’option d’achat est exercée.
Une fois l’action sous-jacente achetée, l’investisseur doit vendre une option d’achat sur cette même action. Le prix d’exercice de l’option est le prix auquel l’investisseur accepte de vendre l’action si l’option est exercée. L’investisseur recevra ensuite une prime s’il accepte de vendre l’action au prix d’exercice. La prime perçue peut varier en fonction de nombreux facteurs, comme la volatilité, la date d’échéance de l’option et le prix d’exercice.
L’investisseur conservera ensuite la position jusqu’à ce que l’option expire ou soit exercée. Si l’option expire, il conservera la prime collectée et pourra simplement mettre en œuvre la stratégie de nouveau avec une autre option d’achat. Si l’option est exercée, l’investisseur vendra l’action sous-jacente au prix d’exercice prédéterminé et conservera la prime.
Avantages de la stratégie d’options d’achat couvertes
La stratégie d’options d’achat couvertes offre plusieurs avantages aux investisseurs. Le plus important est la possibilité de générer un revenu supplémentaire à partir d’une position existante. En vendant une option d’achat, l’investisseur peut toucher une prime s’il accepte de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice. Il peut s’agir d’un excellent moyen de générer un revenu supplémentaire à partir d’une position en actions sans avoir à vendre l’actif sous-jacent.
Un autre avantage de la stratégie d’options d’achat couvertes est qu’elle peut contribuer à réduire le risque d’un placement. En vendant l’option d’achat, l’investisseur accepte de vendre l’actif sous‑jacent au prix d’exercice. Le revenu supplémentaire reçu atténue le risque de baisse de la valeur de l’actif sous-jacent et contribue à protéger le capital de l’investisseur.
Risques liés à la stratégie d’options d’achat couvertes
Malgré les avantages potentiels d’une stratégie d’options d’achat couvertes, elle comporte également des risques. Le risque le plus important est la possibilité que l’actif sous-jacent prenne de la valeur. Si l’actif sous-jacent prend de la valeur, l’investisseur pourrait passer à côté de gains potentiels si ceux réalisés sur l’action dépassent le prix d’exercice. Veuillez noter que les fournisseurs de FNB d’options d’achat couvertes cherchent à gérer ce risque de plusieurs façons, en n’appliquant des options d’achat couvertes qu’à une partie des actions détenues, et en vendant tactiquement des options qui s’éloignent davantage du cours boursier actuel.
Enfin, il est à noter que la stratégie d’options d’achat couvertes est une stratégie de placement plus complexe; elle exige une compréhension approfondie du marché boursier et des opérations sur options. Si l’investisseur ne comprend pas bien le marché, il pourrait prendre une position qui pourrait lui faire subir des pertes importantes.
Exemple de stratégie d’options d’achat couvertes
Prenons un exemple de stratégie d’options d’achat couvertes : Supposons qu’un investisseur achète 100 actions de BMO à un prix de 100 $ par action. L’investisseur vend ensuite une option d’achat sur la même action à un prix d’exercice de 105 $. L’investisseur touche une prime de 2 $ par option s’il accepte de vendre l’action à 105 $ si l’option est exercée.
Si le cours de l’action reste égal ou inférieur à 105 $, l’option expirera et l’investisseur conservera la prime de 200 $ (prime de 2 $ x option d’achat X multiplicateur de 100). Si le cours de l’action dépasse 105 $, l’option sera exercée, et l’investisseur vendra l’action à un prix d’exercice prédéterminé de 105 $ et conservera la prime de 200 $.
Conclusion
La stratégie d’options d’achat couvertes est une stratégie novatrice qui a suscité beaucoup d’intérêt chez les investisseurs. En vendant une option d’achat, ils peuvent tirer un revenu supplémentaire de leurs positions en actions existantes tout en réduisant leur risque. Cependant, cette stratégie n’est pas sans risque, et il est important que les investisseurs en comprennent les répercussions potentielles avant de la mettre en œuvre. Munis de bons conseils et une bonne compréhension, ils peuvent utiliser la stratégie d’options d’achat couvertes à leur avantage.
Avis juridique:
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