REVENU AMÉLIORÉ

Un revenu plus élevé pour compléter votre portefeuille.

Les stratégies de revenu amélioré sont conçues pour les investisseurs qui cherchent un revenu plus élevé pour compléter leur portefeuille. Elles procurent:

Une gestion professionnelle. Les FNB BMO sont l’un des plus importants fournisseurs au monde¹ de FNB composés d’options d’achat couvertes et appliquent des stratégies axées sur les instruments dérivés depuis plus de 10 ans.
Un revenu plus élevé. Grâce à la combinaison des dividendes et des primes tirés des stratégies d’instruments dérivés.
Une participation au marché. Les investisseurs participent aux fluctuations du marché. Le niveau de participation dépendra de la stratégie d’instruments dérivés.
Une efficience fiscale. Les produits respectifs procurent un revenu provenant d’une combinaison de dividendes, de gains en capital, de remboursement de capital et de revenu qui est fiscalement avantageuse.
De la diversification. Les produits contiennent un panier diversifié d’instruments dérivés et d’actions qui versent des dividendes réguliers.

GRILLE SOMMAIRE DES FNB BMO

Qu’est-ce qu’une vente d’options d’achat couvertes?

La stratégie de vente d’options d’achat couvertes, également nommée stratégie achat/vente, est conçue pour fournir à l’investisseur deux sources de flux de trésorerie : la prime de l’option et le rendement en dividendes. Cette distribution est fiscalement avantageuse. On la met en œuvre en vendant un contrat d’options d’achat tout en détenant le titre sous-jacent. Elle est considérée comme une stratégie de bonification du revenu, car elle génère des entrées de fonds supérieures à celles dégagées par le seul titre sous-jacent. Elle est aussi considérée comme une stratégie défensive, car les rendements boursiers à la baisse sont amoindris par des primes en échange de rendements excédentaires positifs. La stratégie de vente d’options d’achat couvertes a tendance à générer des rendements supérieurs dans les marchés stables ou baissiers, et à générer des rendements inférieurs dans les marchés qui connaissent une progression rapide.

Qu’est-ce qu’une vente d’options de vente?

Les options de vente offrent une protection contre les baisses d’une action sous-jacente, comme un contrat d’assurance. Lorsqu’un investisseur achète une option de vente, il s’assure simplement d’un prix plancher pour cet actif. Un investisseur qui veut vendre la protection vend l’option de vente. Il obtient une prime, mais doit acheter l’action si elle descend au prix préétabli (le prix d’exercice).

Fonctionnement des options d’achat couvertes sur les FNB BMO

Habituellement, les FNB BMO vendent des options d’achat hors du cours pour 50 % des titres, ce qui a pour effet de plafonner le rendement des positions vendues au prix d’exercice de l’option, jusqu’à l’échéance de celle-ci. Les options vendues par les FNB BMO arrivent généralement à échéance dans un délai d’un à deux mois. Prenons le cas d’un portefeuille composé de 100 actions d’un titre dont le cours actuel atteint 60 $; la valeur totale du portefeuille serait de 6 000 $. Les options d’achat au cours (prix d’exercice de 60 $) qui expirent dans un mois comportent une prime de 1,50 $ par contrat. Pour mettre en œuvre une stratégie de vente d’options d’achat couvertes, le gestionnaire de portefeuille vend les options d’achat sur 100 actions et reçoit une prime de 150 $.

Gain sans l’exercice des options: la prime reçue est ajustée pour tenir compte de toute variation du cours du titre. Si celui-ci demeure à 60 $, les options d’achat ne sont pas exercées et le portefeuille tire parti de la prime reçue. La valeur du portefeuille s’établit maintenant à 6 150 $.

Seul de rentabilité: Le prix d’achat du titre moins la prime reçue. Si le cours du titre recule à 58,50 $, les options d’achat ne sont pas exercées, mais la valeur du portefeuille diminue. La valeur du portefeuille s’établit maintenant à 6 000 $ (5 850 $ + 150 $). Le portefeuille peut subir une dévaluation si le prix est inférieur à 58,50 $.

Gain avec l’exercice des options: La prime reçue est ajustée pour tenir compte de tout écart entre le cours du titre et le prix d’exercice. Si le cours du titre grimpe à 62 $, les options d’achat sont exercées à 60 $, ce qui élimine l’avantage résultant de la hausse du cours du titre, exception faite de la prime reçue. La valeur du portefeuille s’établit maintenant à 6 150 $.

Que sont les actions privilégiées?

Les actions privilégiées combinent les caractéristiques des actions et des titres à revenu fixe, offrent aux investisseurs un équilibre entre la sécurité et le rendement. En cas de liquidation, les actions privilégiées se classent au-dessus des actions ordinaires et derrière les titres à revenu fixe pour ce qui est des droits sur les actifs. De plus, elles ont souvent la priorité sur les actions ordinaires dans le paiement des dividendes.

À QUOI VOUS ATTENDRE PENDANT LA PÉRIODE DES IMPÔTS
RAPPORT SUR L’UNIVERS DES OPTIONS D’ACHAT COUVERTES, DES PRODUITS DÉRIVÉS ET DE LA VOLATILITÉ
BMO FONDS MONDIAL DE REVENU AMÉLIORÉ SÉRIE ETF

MÉTHODOLOGIE DES FNB BMO D’OPTIONS D’ACHAT COUVERTES
STRATÉGIE DE FINB BMO EN ACTIONS PRIVILÉGIÉES CANADIENNES
STRATÉGIE DE FINB BMO EN ACTIONS PRIVILÉGIÉES AMÉRICAINES
FNB BMO À RENDEMENT BONIFIÉ (ZPAY)
FNB BMO VENTE D’OPTIONS DE VENTE DE SOCIÉTÉS AMÉRICAINES: STRATÉGIE

¹ Source: ETFGI

Cette communication est fournie à titre informatif seulement. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements particuliers ou les stratégies de négociation doivent être évalués en fonction des objectifs de placement de l’investisseur. Il est préférable, en toute circonstance, d’obtenir l’avis de professionnels.

Les titres du portefeuille peuvent changer sans préavis et ne représentent qu’un faible pourcentage des titres en portefeuille. Ces renseignements ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente d’un titre particulier.

Les placements dans les FNB BMO et dans la série FNB de BMO Fonds d’investissement peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et des dépenses (s’il y a lieu). Veuillez lire l’Aperçu du FNB ou le prospectus du FNB BMO ou de la série FNB en question avant d’investir. Les FNB BMO et la série FNB ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.

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BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce qui englobe BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc.BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce qui englobe BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc.

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