Lorsqu’il est question de stratégies de placement, les placements axés sur les dividendes ou le revenu occupent une place spéciale dans le cœur de nombreux investisseurs, en particulier les retraités. Cela n’est pas surprenant étant donné que les dividendes représentent souvent une part importante du rendement total d’un portefeuille. Explorons cette approche populaire et essayons de comprendre comment les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent changer la donne.
L’avantage des dividendes
Examinons maintenant l’importance des dividendes dans le domaine des rendements boursiers. Si l’on considère les attentes relatives au rendement des actions à long terme, on constate que l’indice S&P a inscrit un rendement moyen d’environ 8 % sur une période de plus de 40 ans. Dans un contexte historique, les dividendes ont représenté une part importante de ce rendement, de l’ordre de 3 % à 4 %. Cela explique pourquoi les dividendes représentent près de la moitié du rendement total du marché boursier chaque année. Cependant, leur véritable pouvoir réside dans la croissance composée. Si vous encaissez des dividendes chaque année, les réinvestir dans des actions ouvre la voie à une croissance exponentielle. C’est cet effet composé qui propulse votre portefeuille vers les échelons supérieurs de croissance.
De plus, les dividendes ne sont pas seulement des gains pécuniaires; ils constituent un indicateur essentiel de la santé financière d’une société. Même s’il ne s’agit pas du seul indicateur, de solides dividendes sont souvent un indice de la stabilité financière des sociétés. Cependant, il est essentiel de noter que les dividendes ne sont pas tous égaux, une distinction que nous examinerons plus en détail.
L’art de la construction de portefeuille
Nous avons assisté à une augmentation de l’intérêt pour les dividendes, comme en témoigne l’afflux important de placements dans le segment des dividendes. Mais quels sont les véritables avantages d’intégrer les placements axés sur les dividendes dans votre portefeuille?
Du point de vue de la construction de portefeuille, les avantages de l’inclusion d’actions à dividendes sont évidents. Nous avons examiné les rendements de diverses sociétés du marché boursier canadien sur une période de 32 ans. Une tendance claire émerge si l’on établit les catégories suivantes : les sociétés qui augmentent leurs dividendes, les sociétés qui versent des dividendes, les sociétés qui les réduisent et les sociétés qui n’en versent pas. Les sociétés qui se sont démarquées sont les sociétés qui augmentent leurs dividendes et qui présentent le potentiel de sociétés de qualité qui versent des dividendes. Au cours de cette période, elles ont systématiquement surpassé l’indice général et offert un rendement moyen plus élevé. De plus, en ce qui concerne la gestion du risque, les sociétés qui augmentent leurs dividendes et les sociétés de grande qualité qui versent des dividendes affichent un niveau de volatilité légèrement inférieur à celui de l’ensemble du marché. Cela indique que les actions à dividendes durables de grande qualité peuvent procurer des rendements supérieurs et un profil de risque contrôlé, ce qui en fait un ajout intéressant à un portefeuille de placements bien équilibré. Il convient de noter que les dividendes ne sont pas tous égaux et qu’une approche judicieuse est essentielle pour maximiser les avantages des placements axés sur les dividendes.
Procurer des dividendes durables
L’un des aspects cruciaux des placements axés sur les dividendes est d’assurer la pérennité des versements. Il est impératif pour l’investisseur prudent d’éviter de tomber dans des pièges de taux rendement : des sociétés qui offrent des rendements élevés, mais qui n’ont pas le soutien financier nécessaire pour les maintenir. L’analyse de l’état de santé global d’une société est une tâche qui peut être facilitée par l’évaluation de paramètres clés.
Les liquidités en pourcentage de l’actif total et les ratios de distribution sont des indicateurs clés de la solidité financière d’une société. Ces derniers temps, les sociétés du premier quartile ont vu leurs réserves de liquidités bondir, un signe encourageant de leur résilience. De plus, l’évaluation du ratio de distribution donne un aperçu de la durabilité des dividendes. Les sociétés qui versent un montant supérieur à leurs gains à long terme s’aventurent sur un terrain glissant, tandis que celles dont les ratios se situent entre 40 % et 50 % bénéficient d’une assise relativement solide.
Les dividendes à l’ère de l’inflation
Malgré le spectre de l’inflation, les stratégies de dividendes ont brillé. Les sociétés qui ont de solides politiques de dividendes, caractérisées par des flux de trésorerie stables, ont beaucoup mieux résisté à la tempête que les sociétés comparables axées sur la croissance. L’inflation, bien qu’elle pose des défis à certains secteurs, n’a pas affaibli l’approche axée sur les dividendes. En fait, les données historiques (rendements mensuels excédentaires par rapport à l’indice MSCI Monde au cours des 45 dernières années et plus) indiquent que les sociétés qui versent des dividendes s’en tirent encore mieux dans des contextes où l’IPC est élevé, ce qui constitue un point d’ancrage fiable pour les portefeuilles.
La résilience des sociétés qui versent des dividendes repose leur capacité à générer des flux de trésorerie stables et prévisibles. Ces sociétés exercent souvent leurs activités dans des secteurs où la demande pour leurs produits et services est stable, ce qui leur procure une protection contre les incertitudes associées à l’inflation. En raison de leur stabilité financière, elles sont mieux placées pour maintenir et peut-être même augmenter leurs dividendes, ce qui procure une source de revenus fiable aux investisseurs.
Les données historiques, suivies par rapport à l’indice des prix à la consommation (IPC), renforcent la notion selon laquelle les sociétés qui versent des dividendes peuvent servir de point d’ancrage fiable pour les portefeuilles en périodes d’inflation. Ces sociétés ont tendance à montrer une certaine protection contre la volatilité des marchés souvent associée à la hausse des prix. En offrant systématiquement des rendements sous forme de dividendes, elles offrent aux investisseurs une source de stabilité dans un contexte économique incertain.
Importance de la méthodologie
Dans le domaine des FNB à dividendes, les choix sont vastes et tous les FNB ne sont pas égaux. Chacun utilise une méthode unique qui a une incidence sur la performance. Des facteurs comme la méthode de pondération, les capitalisations sectorielles et la sélection des titres axée sur la qualité jouent un rôle déterminant dans les résultats. Cela souligne l’importance de comprendre la stratégie sous-jacente avant d’investir.
Par exemple, à BMO, nos FNB à dividendes mettent l’accent sur des sociétés de premier ordre de grande qualité. Nous recherchons une croissance durable des dividendes en misant sur des sociétés dont le taux de croissance des dividendes sur trois ans est positif ou stable. En privilégiant la durabilité et la qualité, nous visons à construire des portefeuilles qui offrent à la fois stabilité et potentiel de revenu.
Une tendance ressort clairement de l’examen de la méthodologie de nos FNB à dividendes. Nous nous concentrons sur les sociétés à grande capitalisation de grande qualité qui ont des antécédents de croissance ou de maintien des dividendes. Nos critères de sélection rigoureux font en sorte que seule la crème de la crème fait partie de nos portefeuilles. Nous privilégions la durabilité en recherchant des sociétés dont le ratio de distribution est compris entre 40 % et 50 %, ce qui indique un équilibre sain entre les dividendes et les bénéfices.
En construisant nos portefeuilles, nous ciblons un nombre précis de titres pour nous assurer de la diversification sans compromettre la qualité. La pondération est déterminée par les dividendes totaux, ce qui établit un équilibre entre le taux de rendement et la capitalisation boursière. Cette approche mixte procure aux investisseurs une exposition à des taux de rendement plus élevés tout en ancrant le portefeuille dans des sociétés plus importantes et plus stables.
Pour ce qui est des actions canadiennes qui versent des dividendes, nous offrons le FNB BMO canadien de dividendes (ZDV), qui procure une exposition à des sociétés bien établies qui ont des antécédents de versements de dividendes constants. Par ailleurs, si les investisseurs souhaitent tirer parti de la robustesse des actions américaines, ils peuvent se tourner vers le FNB BMO américain de dividendes (ZDY et ZDY.U). Le FNB BMO internationales de dividendes (ZDI) offre une exposition aux sociétés internationales qui versent des dividendes, tout en procurant une diversification géographique à l’extérieur de l’Amérique du Nord.
Pour ceux qui sont à la recherche d’une option sans tracas, nous offrons également le FNB BMO revenu mensuel (ZMI), une solution tout-en-un complète qui combine des actions axées sur les dividendes et des actifs à revenu fixe.
En conclusion, investir dans les FNB à dividendes est une stratégie puissante pour les investisseurs à la recherche de stabilité, de revenu et de croissance à long terme. En privilégiant les sociétés de grande qualité qui versent des dividendes durables, les investisseurs peuvent traverser diverses conditions de marché tout en maximisant leurs rendements. Avec la bonne approche et une compréhension approfondie des méthodes sous-jacentes, les FNB de dividendes peuvent être la pierre angulaire d’un portefeuille de placements bien équilibré.
N’oubliez pas que dans le monde des placements, la patience et les connaissances sont vos actifs les plus précieux. Investissez bien!
Avis juridique :
Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et des charges. Veuillez lire l’Aperçu du FNB ou le prospectus des FNB BMO avant d’investir. Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus du FNB BMO. Les FNB BMO s’échangent comme des actions, ils peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les FNB BMO sont gérés par BMO Gestion d’actifs inc., qui est une société gestionnaire de fonds d’investissement et de portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. MC/MD Marque de commerce/marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
Les points de vue et opinions de l’auteur dans cette communication ne reflètent pas nécessairement ceux de BMO Gestion mondiale d’actifs. Cette communication est fournie à titre informatif seulement. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements particuliers ou les stratégies de négociation doivent être évalués en fonction de la situation de l’investisseur. Il est préférable, en toute circonstance, d’obtenir l’avis de professionnels.
