Le portefeuille 60/40 a pendant longtemps été considéré comme le prototype du portefeuille équilibré. Cette stratégie consiste en un portefeuille qui investit 60 % de son capital dans des actions et le reste, soit 40 %, dans des titres à revenu fixe. Les deux segments du portefeuille ont chacun leur raison d’être : les actions ont assuré la croissance et les titres à revenu fixe ont historiquement procuré de la stabilité et un revenu. Ensemble, ils permettent à un portefeuille d’avoir une croissance stable, tout en générant un revenu stable.
Cependant, au cours de la dernière décennie, le portefeuille 60/40 a été menacé sur deux plans : Le premier est le manque de rendement sur le marché obligataire, puisque les taux d’intérêt ont atteint des creux historiques. Par conséquent, nombreux sont ceux qui se sont tournés vers le marché boursier pour générer des dividendes plus élevés afin de compenser le manque à gagner causé par les titres à revenu fixe. La deuxième faille du portefeuille 60/40 a été la corrélation plus élevée entre les obligations et les actions qui a été observée ces dernières années; elle a limité la capacité des portefeuilles équilibrés à réduire au minimum la volatilité.
Cependant, la remontée des taux obligataires pendant le récent cycle de resserrement des banques centrales a insufflé une nouvelle vie au portefeuille 60/40. Soudainement, les obligations génèrent des taux inédits depuis l’époque qui a précédé la grande crise financière. Un contexte de hausse soutenue des taux d’intérêt se traduit également par un ralentissement de la croissance, ce qui signifie que les primes de risque liées aux actions (les rendements excédentaires prévus, nécessaires pour rémunérer les investisseurs afin qu’ils assument un risque supplémentaire par rapport aux actifs sans risque) seront moins importantes. Par conséquent, les titres à revenu fixe peuvent sembler plus attrayants que les actions sur une base corrigée du risque, ce qui peut signifier que plus d’investisseurs pourront investir dans les obligations au cours des prochaines années. Les titres à revenu fixe joueront donc un rôle crucial dans la construction de portefeuilles, et leur renaissance a ravivé le portefeuille équilibré.
Les investisseurs peuvent accéder efficacement à des portefeuilles équilibrés au moyen de FNB de répartition d’actifs à symbole unique. Ces solutions sont fondées sur divers profils de risque. En plus des FNB de répartition d’actifs, nous offrons divers FNB tout-en-un conçus pour générer un rendement des distributions supplémentaire pour les investisseurs axés sur le revenu/les dividendes. Les investisseurs de ces portefeuilles ne paient que des frais de gestion globaux et non les frais aux FNB sous-jacents.
FNB tout-en-un :
| FNB de répartition d’actifs | Symbole | Répartition de l’actif (% d’actions par rapport aux obligations) | Frais de gestion |
| FNB BMO Conservateur | ZCON | 40 %/60 % | 0,18 % |
| FNB BMO Équilibré | ZBAL | 60 %/40 % | 0,18 % |
| FNB BMO Croissance | ZGRO | 80 %/20 % | 0,18 % |
| FNB BMO toutes actions | ZEQT | 100 %/0 % | 0,18 % |
| FNB BMO ESG Équilibré | ZESG | 60 %/40 % | 0,18 % |
| Axé sur le revenu | |||
| FNB BMO revenu mensuel | ZMI | 50 %/50 % | 0,18 % |
| BMO Fonds mondial de revenu amélioré Série ETF | ZWQT | 100 %/0 % | 0,65 % |
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs
Comment utiliser des FNB tout-en-un
- Placement autonome : Les FNB tout-en-un sont conçus par des professionnels en placement et sont régulièrement rééquilibrés. Étant donné que ces FNB détiennent divers FNB d’actions et de titres à revenu fixe sous-jacents, ils sont bien diversifiés et les investisseurs peuvent y contribuer régulièrement au fil du temps.
- Stratégie de base et d’exploration : Les investisseurs peuvent utiliser les FNB tout-en-un comme base diversifiée pour un portefeuille et les compléter avec d’autres FNB thématiques/sectoriels ou des actions individuelles afin de potentiellement générer des rendements supplémentaires ou gérer le risque.
- Les bases d’un portefeuille moderne : Certains investisseurs qualifiés ont transformé le portefeuille équilibré traditionnel en un portefeuille moderne, qui comprend des actifs non traditionnels. Les actifs non traditionnels ont des flux de rendement qui sont différents de ceux des actions et des obligations. Font partie de ces actifs non traditionnels, l’or, les fonds couverts, le capital-investissement et les titres de créance, etc. L’ajout d’actifs non traditionnels permet à un portefeuille équilibré traditionnel d’être davantage diversifié et d’être mieux protégé contre la volatilité ou les événements défavorables du marché. Ces placements peuvent également comporter plus de risques que leurs équivalents sur le marché public. Les portefeuilles tout-en-un peuvent être utilisés comme une base rentable, ce qui offre aux investisseurs une solution tout-en-un pour les parties traditionnelles du portefeuille.
Avis juridique :
Tout énoncé qui repose nécessairement sur des événements futurs peut être une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de rendement. Elles comportent des risques, des éléments d’incertitude et des hypothèses. Bien que ces déclarations soient fondées sur des hypothèses considérées comme raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne seront pas sensiblement différents des résultats attendus. L’investisseur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Concernant les déclarations prospectives, l’investisseur doit examiner attentivement les éléments de risque décrits dans la version la plus récente du prospectus simplifié.
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