Le besoin de revenus de placement est devenu plus important que jamais, compte tenu du vieillissement de la population, de l’inflation plus élevée et du coût de la vie. Il existe de nombreuses façons de tirer un revenu de placements, mais deux parcours distincts émergent : le parcours bien tracé du revenu traditionnel et l’utilisation émergente des stratégies d’options d’achat couvertes. Examinons de plus près les deux méthodes.
Stratégie de vente d’options d’achat couvertes : Un changement de paradigme dans la production de revenu
La stratégie d’options d’achat couvertes est une stratégie de placement qui comprend l’achat d’un actif sous-jacent, comme une action, et la vente d’une option d’achat sur ce même actif. En vendant l’option d’achat, l’investisseur convient de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice de l’option si celle-ci est exercée. En substance, cela consiste à détenir un portefeuille d’actions tout en vendant simultanément des options d’achat sur ces placements. Cette approche crée un double flux de revenus : les dividendes des actions sous-jacentes et les primes perçues de la vente d’options d’achat.
- Trouver le juste équilibre : Revenu contre plus-value en capital
L’attrait de la stratégie de vente d’options d’achat couvertes réside dans son potentiel d’offre d’un rendement supérieur à ceux des placements à revenu traditionnels. De plus, le taux de rendement généré par la vente d’options d’achat est de préférence imposé dans le compte de gains en capital, tandis que les revenus d’intérêts de produits à revenu fixe (comme les CPG) sont imposés sous le revenu.
Placements à revenu fixe traditionnels : Une approche éprouvée
- Placements à revenu classiques
En revanche, les placements à revenu traditionnels existent depuis très longtemps et peuvent être une source de revenus fiable. Cette catégorie comprend les obligations, les CPG et les actions à dividendes. Les obligations versent des intérêts réguliers, les CPG offrent des taux d’intérêt fixes et les actions à dividendes versent un revenu périodique.
- Stabilité et prévisibilité
Les placements axés sur le revenu traditionnels se distinguent par leur stabilité. Les versements d’intérêts sur les obligations, les CPG et les distributions de dividendes sont relativement prévisibles. Cette prévisibilité plaît aux investisseurs qui accordent la priorité à un flux de revenu régulier et qui souhaitent éviter la volatilité potentiellement plus élevée associée à d’autres options de placement.
Comparaison des stratégies d’options d’achat couvertes et des placements à revenu traditionnels
Potentiel de rendement
Les stratégies de vente d’options d’achat couvertes offrent généralement un rendement supérieur en raison de la combinaison de dividendes et de primes sur options, ce qui peut être particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu qui recherchent des rendements plus élevés. En revanche, les placements axés sur le revenu traditionnels ont tendance à procurer des flux de revenus plus modestes, mais stables.
Risque et potentiel de hausse
Les profils de risque de ces deux approches diffèrent considérablement. Les stratégies de vente d’options d’achat couvertes sont assorties d’une forme de gestion du risque intégrée du fait de la vente d’options d’achat, qui contribue à atténuer les pertes pendant les replis du marché. Cependant, cette stratégie limite également les gains potentiels. Les placements à revenu traditionnels s’accompagnent de risques qui leur sont propres, comme les fluctuations des taux d’intérêt qui ont une incidence sur les cours obligataires.
Conjoncture de marché
Les conditions du marché jouent un rôle crucial dans le rendement de ces deux options. Les stratégies de vente d’options d’achat couvertes ont tendance à briller sur des marchés stables ou modérément haussiers, où des primes d’option constantes peuvent être perçues. En revanche, les placements à revenu traditionnels peuvent offrir un revenu fiable, quelles que soient les conditions du marché, ce qui les rend résilients en période de volatilité des marchés.
Les investisseurs à la recherche de revenu disposent d’une vaste gamme de possibilités de placement. Les deux stratégies offrent un large éventail d’avantages et d’inconvénients ; selon les objectifs et les préférences, on peut créer un portefeuille axé sur le revenu qui peut tirer parti de l’utilisation de stratégies d’options d’achat couvertes, de placements à revenu traditionnels ou des deux.
Avis juridique :
Cette communication est fournie à titre informatif seulement. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements particuliers ou les stratégies de négociation doivent être évalués en fonction de la situation de l’investisseur. Il est préférable, en toute circonstance, d’obtenir l’avis de professionnels.
Les opinions exprimées par le directeur de portefeuille représentent son évaluation des marchés au moment de la publication. Ces opinions peuvent changer sans préavis, à tout moment. Les renseignements fournis dans le présent document ne constituent pas une sollicitation ni une offre relative à l’achat ou à la vente de titres, et ils ne doivent pas non plus être considérés comme des conseils de placement. Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs. Cette communication est fournie à titre informatif seulement.
